Финансы

Разработка и внедрение автоматизированной системы торговли на рынке Форекс на основе динамической стратегии и пользовательских технических индикаторов Хуинь К. Т.

В быстро развивающейся сфере Fintech автоматизированные торговые системы играют все большую роль в оптимизации инвестиций и управлении рисками на финансовых рынках, особенно на валютном рынке (Forex). В данной статье представлены разработка, реализация и оценка нового экспертного советника (EA) под названием PicoDyna на платформе MetaTrader 4 с использованием MQL4. PicoDyna построена на стратегии следования за трендом в сочетании с адаптивными компонентами: она использует несколько технических индикаторов (RSI, CCI, EMA и Coral) и динамический механизм определения размера позиции по типу мартингейла (LotExponent) с интервалом между ордерами на основе волатильности (динамический PipStep). Расширенные функции управления рисками, включая трейлинг-стопы, выходы на основе времени и защиту от просадки капитала, интегрированы для повышения надежности системы. Мы оцениваем PicoDyna с помощью годовых исторических бэктестов на двух различных инструментах (EUR/USD и XAU/USD) на таймфрейме H1. Результаты демонстрируют стабильную производительность с высоким процентом выигрышей и профит-фактором >1,8 на обоих инструментах, а также эффективным контролем просадки (макс. <17%). Советник демонстрирует адаптивность к различным рыночным условиям, обеспечивая последовательный прирост на трендовых рынках, ограничивая потери в периоды бокового движения или волатильности. Это исследование вносит вклад в развитие модульной архитектуры советников, способной адаптироваться к волатильности рынка, и создаёт основу для дальнейших исследований в области применения искусственного интеллекта и машинного обучения в автоматизированной торговле.

Эмпирическое исследование стратегии моментума на российском рынке акций Кабанов И.А. , Кумачева С.Ш.

В статье рассматривается применение стратегии моментума, предложенной Н. Джагадишем и Ш. Титманом [2], адаптированной к условиям российского фондового рынка. Актуальность работы обусловлена недостаточной изученностью поведенческих финансовых стратегий применительно к развивающимся рынкам, в частности, российскому, характеризующемуся специфическими макроэкономическими и институциональными условиями. Эмпирическая база исследования включает исторические данные, представленные ценами закрытий 50 крупнейших компаний, входящих в индекс Московской биржи, за период с 2015 по 2020 год. Методологический подход основан на формировании инвестиционных портфелей акций с различными комбинациями сроков формирования J и удержания K, а также на оценке целесообразности введения временного лага между этими этапами для снижения влияния рыночных искажений. Полученные результаты свидетельствуют о наличии устойчивой положительной премии доходности среди акций, демонстрировавших ярко выраженный «моментум»-эффект в прошлом, особенно при периоде формирования J равным 6 месяцев и сроке удержания позиции K от 3 до 6 месяцев. Статистическая значимость выводов подтверждается результатами кросс-валидации на независимых временных периодах. Полученные результаты позволяют говорить о наличии устойчивых поведенческих аномалий в динамике цен российских акций, обусловленных систематической отложенной реакцией рынка на новостную информацию. Практическая значимость исследования заключается в подтверждении возможности успешной реализации моментум-стратегий на российском рынке в рамках активного управления портфелем, а также в предложении эмпирически обоснованных рекомендаций по выбору оптимальных параметров таких стратегий.

Модель прогнозирования изменения стоимости бизнеса при управлении финансами в контексте гармонизации экономической и экологической составляющих развития компании Сидоров А.В. , Кунин В.А.

В условиях формирования ESG-ориентированной экономики и усиления требований к экологической ответственности бизнеса актуализируется необходимость трансформации традиционных подходов к управлению финансами компаний. Одним из наиболее распространённых инструментов стоимостно-ориентированного управления выступает показатель экономической добавленной стоимости (EVA), отражающий способность бизнеса создавать прибыль сверх стоимости привлеченного капитала. Однако классическая модель EVA не учитывает влияние экологических факторов. Предметом настоящего исследования является интеграция экологических факторов устойчивого развития в стоимостно-ориентированный подход к управлению корпоративными финансами. Целью работы является развитие методологии расчёта экономической добавленной стоимости с учётом воздействия экологических факторов на ключевые элементы финансовой модели компании. Актуальность темы обусловлена необходимостью трансформации системы оценки корпоративной эффективности в условиях глобального перехода к устойчивому развитию, роста требований к экологической ответственности бизнеса и смещения инвестиционных приоритетов в сторону ESG-ориентированных стратегий. Объектом исследования выступают три основных компонента EVA: чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT), средневзвешенная стоимость капитала (WACC) и инвестированный капитал (IC). В результате проведённого исследования разработана модифицированная формула EVA, включающая изменения, вызванные экологическими факторами: рост или снижение прибыли за счёт сокращения выбросов, амортизации инвестиций в природоохранную инфраструктуру, изменения выручки и маржинальности под воздействием репутационного эффекта, а также влияния экологического профиля компании на стоимость собственного и заемного капитала. Разработана унифицированная система обозначений и выведены аналитические выражения, позволяющие количественно оценивать вклад природоохранных инициатив в изменение экономической добавленной стоимости. Практическая значимость результатов заключается в возможности применения предложенной модели для оценки инвестиционных решений, формирования ESG-ориентированной финансовой стратегии и интеграции устойчивого развития в систему управления корпоративной стоимостью.

Менеджмент

Управление внешнеэкономической деятельностью в условиях санкционного давления на российскую экономику Дегтерева В.А. , Макарова О.Н., Кузенкова Е.С. , Костин А.А.

Управление внешнеэкономической деятельностью (ВЭД) – это процесс планирования, организации, координации и контроля внешнеэкономических операций, осуществляемых государственными структурами, частными организациями и физическими лицами. Оно направлено на расширение рынка сбыта товаров или сырья путём продажи их за рубеж или закупку товаров, сырья и оборудования за границей. Управление ВЭД включает различные виды деятельности, такие как экспорт, импорт, производственная кооперация, валютные и финансово-кредитные операции, инвестиционное сотрудничество и другие формы взаимодействия с иностранными партнёрами. Как показывает практика, в странах с высоким уровнем промышленного развития часто замечается, что экспорт готовых товаров занимает значительную часть их внешнеторгового оборота, что указывает на более высокий уровень их индустриализации. Стоит отметить, что управление внешнеэкономической деятельностью и управление конкуренцией тесно взаимосвязаны и включает процессы, связанные с покупкой и продажей товаров, формированием ассортимента, изучением спроса и поиском клиентов. Управление конкуренцией направлено на обеспечение конкурентоспособности предприятия на внешнем рынке и борьбу с монополиями и административными барьерами. Таким образом, эффективное управление и развитие внешнеэкономической деятельности в условиях санкционного давления на Российскую экономику – ключевая задача государства.

Проблемы управления строительными комплексами и обеспечения их устойчивого развития Пупенцова С.В. , Милич В. .

Концепция устойчивого развития возникла в результате глобальных кризисов и проблем, к которым привело стремительное развитие человечества, а также как ответ на возрастающую обеспокоенность специалистов изменениями климата и истощением природных ресурсов. Строительная отрасль является одним из ключевых секторов российской экономики, необходимых для функционирования общества. Однако, с учетом глобальных вызовов управление строительными комплексами стало неотъемлемой частью стратегии устойчивого развития. Устойчивое развитие строительной сферы подразумевает сбалансированное сочетание экономических, социальных и экологических аспектов, что требует от управляющих строительными проектами внедрения новых подходов и технологий. Проведенное исследование базируется на использовании общих научных методах системного анализа, с применением дополнительных методов систематизации и научной абстракции. В статье использованы методы статистической обработки данных, с построением динамики показателей. Данная статья посвящена исследованию ключевых проблем, возникающих в процессе управления строительными комплексами в России и обеспечения их устойчивого развития. В работе рассматриваются аспекты эффективного функционирования строительных организаций в условиях экономических и социальных изменений, приводится обзор текущих тенденций и практик управления ресурсами, трудовыми кадрами и инфраструктурой. Также в работе проведен анализ практик реализации строительных проектов, направленных на установление и поддержание основ устойчивого развития в строительной отрасли. Показано, что устойчивое развитие строительной сферы требует комплексного подхода, включающего взаимодействие всех заинтересованных сторон: органов власти, представителей бизнеса, научных кругов и общественности. Только совместными усилиями всех участников строительного процесса можно достичь баланса и между экономическим развитием, социальной справедливостью и охраной окружающей среды.

Подход к управлению предпринимательскими рисками в контексте устойчивого развития организации Кунин В.А. , Юлгушев А.М.

Исследованы и формализованы механизмы идентификации и оценки предпринимательских рисков. Определены цели, задачи, управленческие воздействия, критерии и методы реализации этих процессов. В механизме идентификации рисков выделены и конкретизированы методы выявления мнения заинтересованных сторон и предвестников риска. В механизме оценки рисков уточнены и конкретизированы методы, направленные на оценку последствий повышения вероятности активации риска и величины приносимого им ущерба, а также методы анализа зависимостей и взаимодействий средств контроля и источников доминантных факторов. Усовершенствован этап паспортизации рисков за счёт интеграции визуальных дашбордов и интерактивных элементов управления, основанных на уточнённых механизмах идентификации и оценки предпринимательских рисков. Выделены специфические риски устойчивого развития и предложены способы их оценки. Предложен подход к оценке риска снижение внимания общества к проблематике устойчивого развития на основе модели диффузии Басса. Предложен алгоритм управления предпринимательскими рисками, ориентированный на достижение целей устойчивого развития. Предложенный алгоритм основывается на комплексном применении выделенных методов управления, предложенных управленческих воздействиях и необходимой информационной базе.

Влияние цифровизации на изменение парадигмы управления компанией: от клиентоориентированности к клиентоцентричности Калюжнова Н.Я., Кошурникова Ю.Е. , Широколобова Г.В.

Статья посвящена исследованию влияния цифровизации на процессы управление компании в сфере бизнеса. В качестве примера взята индустрия туризма, которая наиболее наглядно демонстрирует новые, ранее недоступные возможности в обслуживании клиентов. Современные тренды цифровизации связаны с внедрением технологий искусственного интеллекта, мобильных приложений для принятия решений на основе больших данных, которые становятся важным фактором повышения эффективности и конкурентоспособности бизнеса и представляют его омниканальность. В туристическом бизнесе омниканальность позволяет значительно улучшать качество предоставляемых услуг и оптимизировать операционную деятельность компаний, существенно увеличить число туристов и прибыть. Цифровизация создает особую технологическую основу омниканальности. Материалом для анализа практик управления в условиях цифровизации служат данные по индустрии туризма в США, ЕС и России по основным направлениям цифровизации и их использованию в малом и среднем бизнесе. Обобщение данных позволяет сделать вывод о перспективах развития цифровых технологий и их влиянии на управленческие подходы. Гипотеза исследования состоит в том, что в настоящее время под влиянием цифровизации происходит не только изменение технической основы взаимодействия компаний и клиентов, а идет глубокая трансформация парадигмы управления – с клиентоориентированности на клиентоцентричность. В статье показана суть указанной трансформации, формы ее проявления, а также причины, которые препятствуют смене парадигмы управления.

Методы диагностики и развития цифровых компетенций сотрудников в ходе цифровой трансформации предприятия Трофимова Е.В.

Статья посвящена анализу способов диагностики и повышения уровня цифровых компетенций сотрудников в период цифровой трансформации предприятий. Рассмотрены ведущие концептуальные схемы повышения уровня зрелости предприятия, выявлены преимущества и недостатки применительно к образовательным и профессиональным сферам. Статья подчёркивает важность цифровых технологий в сегодняшнем обществе, выявляет научную оригинальность предлагаемого подхода к объединению цифровых навыков в учебно-квалификационные программы. Предполагается, что полученные выводы окажут положительное влияние на развитие персоналом своих цифровых навыков, способствуя достижению высокого уровня готовности специалистов к требованиями динамично развивающегося рынка труда. Научная новизна заключается в исследовании действующих моделей цифровых компетенций в сочетании с известными теориями и опытом практической диагностики и дальнейшего прогресса в этой области. Автором проведено сравнение нескольких моделей, таких как DigComp, JISC и TPACK, и исследованы главные аспекты, способные углубить восприятие цифровых умений в свете образовательных и профессиональных стандартов. Исследование содержит авторский взгляд на включение цифровых компетенций в систему образования и кадровую политику компании, открывая перспективы для последующих изысканий и прикладных разработок. Практическая значимость результатов выражается в их полезности для образовательных учреждений, корпораций и предприятий в деле построения стратегий совершенствования цифровых компетенций. Предложенные рекомендации помогут сформировать гибкие учебные планы, ориентированные на ликвидацию дефицита знаний и навыков сотрудников. Такой подход обеспечит рост общей цифровой грамотности сотрудников, укрепление их позиций на рынке труда и достижение успеха в выполнении масштабных цифровых реформ в любой индустрии.

Систематизация цифровых технологий и их роль в повышении эффективности деятельности транспортной компании Дмитриева В.Д. , Литвинова Н.А.

Современные политические и экономические условия, включая санкции и изменения в международной торговле, усиливают значимость транспортной логистики и требуют адаптации существующих логистических цепочек к новым реалиям. При этом ключевую роль в такого рода адаптации и оптимизации логистических операций, и снижении затрат играет цифровая трансформация логистической сферы, оказывая влияние в том числе и на эффективность процесса транспортировки грузов в мультимодальном секторе. Внедрение цифровых технологий индустрии 4.0, таких как искусственный интеллект, интернет вещей, блокчейн и большие данные, способствует улучшению прозрачности и управляемости логистических цепочек, а также повышению оперативности и безопасности перевозок. Однако в процессе интеграции этих технологий логистические компании сталкиваются с различными трудностями, включая проблемы с совместимостью информационных систем, фрагментацией данных и высокими инвестиционными затратами. Целью исследования является разработка классификации цифровых технологий для их эффективного применения в процессе транспортировки грузов в мультимодальной логистике. Объектом исследования является бизнес-процесс транспортировки грузов в мультимодальной логистике, а предметом исследования – оценка влияния цифровых технологий на повышение эффективности процесса транспортировки грузов в мультимодальной логистике. В ходе работы была предложена авторская классификация технологий, которая охватывает ключевые этапы логистических процессов и позволяет определить наиболее эффективные решения для конкретных условий. На основе анализа успешных кейсов применения цифровых технологий в российских и международных компаниях, предложены рекомендации по оптимизации процессов и преодолению существующих вызовов, что способствует значительному повышению эффективности и снижению операционных затрат.

Экономическая теория

Исследование возможностей и угроз международного экономического партнерства в условиях санкционного давления Негреева В.В., Минченко Л. В., Шелег Ю.А. , Васильева Ю.Д.

Актуальность данного исследования обусловлена тем, что нынешние условия, связанные с усилением геополитической нестабильности, привели к тому, что международное экономическое партнерство становится ключевым фактором обеспечения экономической безопасности страны. Исследование возможностей представляет собой выявление благоприятных возможностей в исследуемой проблеме, связанной с угрозами международному экономическому партнерству. Российская Федерация, сталкиваясь с санкционным давлением, изменением структуры мировой торговли и необходимостью технологической модернизации, вынуждена пересматривать стратегию внешнеэкономического взаимодействия с учетом новых возможностей. Возможности международного экономического партнерства — это разнообразные возможности для социально-экономического развития за счёт получения выгод от международного разделения труда. Формирование новых направлений международного сотрудничества, отвечающих национальным интересам и способствующих устойчивому развитию экономики, приобретает особую значимость. Целью данной работы является анализ современных направлений развития международного экономического партнерства Российской Федерации и выработка рекомендаций по их совершенствованию в целях обеспечения экономической безопасности. Объектом исследования выступает международное экономическое партнерство Российской Федерации. Предметом исследования в данной работе является направления развития данного партнерства в контексте обеспечения экономической безопасности страны. Экономические санкции и их влияние на международное партнёрство. Международные климатические соглашения и их влияние на торговлю и инвестиции. Развитие возобновляемой энергетики и новые формы энергетического сотрудничества. Для улучшения и развития международного экономического партнёрства были предложены следующие меры: развитие цифровой торговли через унификацию электронных таможенных процедур, например, внедрение WTO Trade Facilitation Agreement; локализация цепочек поставок с диверсификацией партнёров.