Научный журнал НИУ ИТМО
Серия "Экономика и экологический менеджмент"
Свидетельство о регистрации ЭЛ № ФС 77 – 55411 от 17.09.2013
зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций
ISSN:2310-1172

Декабрь 2018 (опубликовано: 27.12.2018)

Выпуск 4(35)

Главная

Экономика

Инвестиции в человеческий капитал, как приоритет неоиндустриальной экономики Ермошина Т.В.

С развитием цивилизации повышается роль человеческого капитала, который растет быстрее валового внутреннего продукта и занимает в развитых странах доминантное место. Органическая взаимосвязь инвестиций в основной капитал и инвестиций в человеческий капитал делает эффективной экономику знаний – неоиндустриальную экономику. Вложения в человеческий капитал является важнейшим источником экономического роста наряду с инвестициями в основные фонды. В статье анализируются инвестиции в человеческий капитал с точки зрения приоритетного направления неоиндустриальной экономики. Предметом данного исследования являются инвестиции в человеческий капитал. Цель: проанализировать и обосновать необходимость наращивания инвестиций, как ключевого фактора роста ВВП и формирования неоиндустриальной экономики. Методы исследования: исследование проведено на основе корреляционного анализа инвестиций в человеческий капитал и роста ВВП. Использованы общенаучные методы исследования. В связи с этим в статье анализируется динамика роста инвестиций в человеческий капитал и роста ВВП в России, что позволяет рассматривать развитие человеческого капитала, как основу неоиндустриальной экономики, как приоритетное направление инвестирования. В результате проведенного анализа был получен вывод, о том, что инвестиции в человеческий капитал связаны с ростом ВВП, кроме того, проведенное исследование показало, что наблюдается тесная зависимость ВВП от инвестиций в образование, и от инвестиции в основной капитал, направленные на окружающую среду и рациональное использование природных ресурсов. Автором приводится множество экономических подходов к вопросу необходимости развития человеческого капитала, определена теоретическая и практическая основа необходимости инвестиционного обеспечения человеческого капитала. Практическая значимость работы определяется возможностью использования данного исследования в инвестиционной политике неоиндустриальной экономики.

Особенности определения инвестиционной привлекательности в сфере телекоммуникаций Лысенко А.М. , Приходько Р.В.

Вложение инвестиций всегда сопряжено с риском неполучения выгод. В современных условиях рынка определение справедливой стоимости объекта инвестирования вложений очень тесно связано с эффективностью деятельности бизнеса в целом. Особенно велика цена ошибки в сфере телекоммуникаций, где быстрота изменения технологий ускоряется с каждым годом. Оценка деятельности объекта инвестирования важна не только сторонним инвесторам, заинтересованным в увеличении доходности своих вложений, но и для крупных предприятий, оценивающих перспективы развития своего бизнеса, что обуславливает актуальность выбранной темы. Представленная статья посвящена исследованию методов определения инвестиционной привлекательности объектов инвестированияв сфере телекоммуникаций. Целью работы является сравнение методов инвестиционной привлекательности отдельных российских предприятий телекоммуникационной сети при помощи отраслевого мультипликатора. В рамках статьи изучены подходы к оценке справедливой стоимости, исследован рынок телекоммуникационной отрасли, а также проведен сравнительный анализ наиболее крупных российских предприятий на основе отраслевого мультипликатора. Данные мультипликаторы активно используются при анализе аналогичных компаний в зарубежной практике, однако в отечественной научной среде им не уделено достаточного внимания. Объектом исследования выступает отрасль телекоммуникаций. Предмет исследования – отраслевые методы определения состояния объекта инвестиций. Методы исследования, примененные в процессе написания статьи – экономико-статистический, аналитический, расчетный и другие. Результатом исследования явилось определение отраслевого мультипликатора. Результаты работы будут полезны не только научному сообществу, но и могут использоваться инвесторами для более точной оценки и учета отраслевых особенностей объектов инвестиций в телекоммуникационном секторе.

О методах обоснования норматива достаточности капитала для покрытия операционных рисков Сизова Т.М.

Крупные финансовые потери, понесенные мировым банковским сообществом, в том числе и Российскими банками в результате экономического кризиса 2008–2009 годов, а также кризис в России 2014года показали наличие в банковском риск-менеджменте значительного числа не до конца решенных проблем. К ним относятся и проблемы операционного риск-менеджмента. В операционном риск-менеджменте одним из открытых вопросов является обоснование норматива минимально достаточного уровня капитала для покрытия операционных рисков. В Российской Федерации такой норматив рассчитывается на основе самого простого из рекомендуемых Базельским Комитетом по банковскому надзору – базового индикативного подхода (BIA, Basic Indicator Approach), что приводит к завышению его величины. В банковской практике экономически развитых стран применяются подходы и методы, позволяющие снизить требования к нормативу за счет учета специфики деятельности финансовых учреждений, характера операционных рисков, принятых процедур по контролю и минимизации рисков ит.д.. В статье рассматриваются успешно применяемые в западной практике к оценке операционных рисков методы моделирования на основе усовершенствованного подхода (AMA, Advanced Measurement Approach – такие как метод «максимума в блоке» и метод «пиков выше порога», позволяющие с достаточной надежностью описывать хвосты распределений, и предлагается алгоритм расчета агрегированного распределения потерь на основе метода Монте-Карло.

Структура капитала российских компаний авиаперевозчиков: теоретические и практические аспекты Волосатова К.И. , Марковская Е.И.

Данная работа посвящена анализу структуры капитала на примере компаний авиаперевозчиков в России. Актуальность темы обусловлена тем, что решения относительно структуры капитала влияют на стоимость компании. Целью работы является выявление закономерностей при принятии решений о структуре капитала на примере российских авиакомпаний, а также анализ этих взаимосвязей с точки зрения классических теорий. В статье дана характеристика российского рынка авиакомпаний. Была сформулирована методология исследования. После этого были описаны собранные данные, построена модель с фиксированными эффектами, которая демонстрирует влияние совокупности факторов на финансовый рычаг. Выбор детерминант структуры капитала, которые были включены в модель в эмпирической части работы, был основан на выводах классически теорий, что представлено в работе. Была сформулирована методология исследования структуры капитала, представлено подробное описание выбранных факторов и прокси-переменных для них. Были сформулированы гипотезы, и построена модель для анализа. Модель включала фиксированные эффекты для компаний. После проведения эконометрического анализа итоговая модель показала, что значимым фактором оказался рост компании. К тому же, было проведено сравнение полученных результатов с положениями классических теорий и гипотезами автора. Исследование показало, что полученные результаты относительно структуры капитала компаний могут быть описаны классическими теориями лишь частично. Значимым оказался фактор потенциального роста компании. Наши гипотезы были подтверждены результатами анализа. Полученные результаты могут быть использованы стартапами для принятия решения о способе финансирования.

Использование спин-офф компаний в схеме финансирования инновационной деятельности промышленных предприятий Сергеева И.Г., Третьякова Е.А.

С целью активизации инновационной деятельности предприятий необходимо создавать стимулирующие эту деятельность схемы финансирования. В статье проведен сравнительный анализ существующих моделей финансирования инновационной деятельности с целью определения возможности их применения для финансирования инновационной деятельности промышленных предприятий. Для финансирования инновационных проектов используются различные модели, такие как венчурное финансирование, средства бизнес-ангелов, краудфандинг. В статье исследуются сферы применения различных моделей финансирования, возможности и ограничения их использования в инновационном бизнесе. В качестве возможной схемы финансирования инновационной деятельности действующего промышленного предприятия предлагается создавать спин-офф компании, использующие материальные, трудовые и другие доступные ресурсы материнской компании для реализации инновационных проектов. При данной схеме финансирования материнская компания получает возможности по диверсификации деятельности с разделением рисков, осуществлению поэтапного финансирования инновационного проекта, повышению восприимчивости к инновациям. В свою очередь, спин-офф предприятие на начальном этапе своей деятельности может пользоваться материальными ресурсами, управленческим опытом и связями материнской компании, упрощается доступ к необходимым финансовым ресурсам. Для оценки эффективности инновационной деятельности спин-офф компании предлагается использовать принцип «with – without», в соответствии с которым проводится сравнение результатов предприятия, достигнутых на практике с учетом запуска инновационной спин-офф компании, и теоретически возможных при осуществлении текущей деятельности без внедрения инноваций. Если рассматривать динамику этого соотношения в течении определенного временного периода, возможно выявить наличие или отсутствие эффекта синергии при запуске новых спин-офф предприятий.

Финансовые аспекты обеспечения экономической безопасности Фарбер В.А.

Настоящая статья посвящена финансовым аспектам обеспечения экономической безопасности страны и угрозам в современных условиях. Исследование показывает, что создание эффективных механизмов финансирования экономической базы, ее укрепление, являются необходимыми условиями, без которых невозможно развитие хозяйственных комплексов. В статье обосновано, что фундаментом экономического развития Российской Федерации должна стать финансовая безопасность, являющаяся комплексным показателем, который обеспечивает эффективное развитие регионов. Представлены разноуровневые элементы и принципы финансовой безопасности региона со статистическими данными по итогам 2017г. Выявлены проблемы в финансовых аспектах обеспечения финансовой безопасности, отражающие недостаточно полный мониторинг финансовых составляющих социально-экономических систем регионов, зафиксированные в режиме реального времени. На основе проведенного анализа выявлены факторы, увеличивающие уровень внутренних угроз. Определены наиболее существенные внешние угрозы экономической безопасности Российской Федерации на современном этапе. Отмечены реальные угрозы экономической безопасности Российской Федерации. Особое внимание уделяется финансовой безопасности северо-западного региона. Обозначены направления для повышения финансовой безопасности в бюджетной сфере, в частности, указано, что регионы должны перейти на интенсивный путь развития, с эффективной долгосрочной финансовой политикой, что требует увеличения доли расходов на образование, науку и инфраструктуру; качественное улучшение работы социальных отраслей; стимулирование предпринимательской активности и частных инвестиций. В статье особо подчеркнуто, что для изменения ситуации и увеличения темпов экономического роста необходимо пересмотреть правительственный курс и провести реформы в структурной, промышленной, валютной политике и в использовании внешнеэкономических связей.

Методические подходы к оценке успешности регионального развития предпринимательских структур Кошелева Т.Н. , Бразевич Д. С., Василенок В. Л.

В статье сформулированы и выявлены проблемы эффективности регионального развития предпринимательских структур, которые доказывают и обосновывают необходимость их совершенствования. Автором сделана попытка сформулировать направления развития опорных видов экономической деятельности в рамках региона и регионального развития в стране в целом. Рассмотрены методические подходы к определению направлений интенсификации развития предпринимательских структур, в том числе субъектов малого предпринимательства в региональном разрезе. Предложена последовательность реализации методики по выстраиванию стратегии инновационного развития региональной экономики, в основе которой заложены инструменты управления активизацией инновационного предпринимательского взаимодействия, обоснована логичность формирования последовательных этапов по реализации в регионах плана оперативных и стратегических мероприятий, в котором предложено учесть региональные и национальные особенности. Рассмотрена возможность применения метода дерева текущей реальности в целях выявления ограничений в обеспечении устойчивости и инновационного развития региона на основе формирования стратегии развития малого предпринимательства и поддерживающей его инфраструктуры. На основе проведенного анализа мировой практики выравнивания регионального отставания установлено, что эффективным методом взаимовыгодного сотрудничества является формирование кластерного взаимодействия предпринимательских структур по видам экономической деятельности, обеспечивающего самодостаточность и определённый уровень устойчивости на текущий и перспективный период отдельных региональных производств, входящих в кластер. В статье раскрыт механизм кластерного взаимодействия производственных предпринимательских структур региона с учетом выявленных приоритетов по видам экономической деятельности. Автором разработана качественная система индикаторов оценки готовности видов экономической деятельности и производственных предпринимательских структур региона к поступательному инновационному развитию в процессе мониторинга эффективности управления региональным развитием на основе формирования стратегии развития малого предпринимательства и поддерживающей его инфраструктуры.

Снижение экономических угроз в реализации программы развития сельского хозяйства РФ в условиях экономических санкций Яковлева А.В., Коковина В.Б. , Степанова Т.В.

Актуальность темы исследования определяется проблемами регулирования сельского хозяйства в контексте принятых в последнее время важнейших нормативно-правовых актов, таких как ФЗ «О развитии сельского хозяйства», Доктрина продовольственной безопасности РФ, Концепция устойчивого развития сельских территорий РФ на период до 2020 года, Стратегия развития пищевой и перерабатывающей промышленности РФ на период до 2020 года, Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы и т.д., позволяющие говорить о стратегическом характере формирования этой политики. Экономическая безопасность реализации Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы представляет собой совокупность норм, правил, принципов при помощи, которых обеспечивается продовольственная безопасность и достигаются стабильные конкурентные позиции на мировом агропродовольственном рынке. В этой связи снижение экономических угроз в реализации программы развития сельского хозяйства РФ в условиях экономических санкций, рассматриваемое как процесс повышения уровня экономической безопасности программы, существенно возрастает в связи с фактором нестабильных отношений, вызванных введением экономических санкций в 2014 году. В статье представлен анализ изменений Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы с начала ее реализации 2012 г. и до введения экономических санкций в 2014 г. Показана согласованность действий Правительства РФ в своевременности проведения необходимых изменений, продиктованных внешними обстоятельствами. Представлена доля отечественных и импортных продуктов питания на российском рынке в 2013 году; на основе данных 2013 года показана предполагаемая величина потерь ЕС в отношении товаров запрещенных к ввозу в Российскую Федерацию.

Менеджмент. Экологический менеджмент

Анализ и обоснование выбора инновационной стратегии организации Александрова А.И. , Остаповец Е.А.

В статье анализируются существующие проблемы инновационного развития организаций. Одна из этих проблем заключается в том, что сотрудники немотивированы для внедрения инноваций. Еще одной проблемой является централизация инноваций в одной функциональной группе. И третья – это неверная оценка инноваций. Обоснованный выбор инновационной стратегии позволит избежать последующих проблем в реализации инновационных проектов. Также проводится анализ факторов эффективности инновационной стратегии организации. Рассматриваются критерии и методы оценки инновационной стратегии в зависимости от рыночной позиции и технологической поддержки производственных процессов. Предложена методика, по которой можно не только оценить привлекательность отрасли и ее инновационный потенциал, но и выявить проблемы и найти эффективные решения., среди которых можно выделить немотивированность работников на внедрение инноваций, централизацию инноваций в одной функциональной группе, неправильную оценку инноваций и другие. В этих условиях правильный выбор инновационной стратегии даст возможность избежать последующих проблем при реализации инновационных проектов.Также проведен анализ факторов эффективности инновационной стратегии организации. Изучены возможные критерии, способы оценки инновационной стратегии в зависимости от положения на рынке и технологического обеспечения производственных процессов. Предлагается методика, в рамках которой можно не только оценить привлекательность отрасли и инновационный потенциал, но также выявить проблемы и найти эффективные решения.

Государственная политика оздоровления территориальных образований с депрессивным статусом Янова Е.А. , Грибанова Н.В.

Сегодня в качестве национального приоритета Российской Федерации выступает переход к устойчивому социально-экономическому развитию на основе эффективной реализации инновационного потенциала. Однако ключевой проблемой достижения данной цели в масштабах национального хозяйства является диспропорциональность в уровне развития отдельных субъектов, а так же в наличии значительного количества территориальных образований с особым проблемным статусом, среди которых, особое внимание обращают на себя депрессивные регионы, в силу обладания ими в прошлом значительного промышленно-экономического потенциала. Сегодня депрессивные регионы в условиях принятия верных управленческих решений могли бы стать новыми точками роста, драйверами инновационного развития, что и обуславливает актуальность разработки качественных мер государственной поддержки их оздоровления и стабилизации. В статье проанализированы основные векторы государственной поддержки депрессивных территорий, рассмотрены различные варианты и классификации инструментов оздоровления, обозначены их преимущества и недостатки на опытном примере конкретных субъектов. Особое внимание уделено механизмам финансирования депрессивных регионов, как на федеральном, так и региональном уровнях, а так же политики повышения их инвестиционной привлекательности. Рассмотрены направления воспроизводственной инвестиционной политики и наиболее эффективные инструменты ее реализации, которые потенциально способны активизировать инвестиционные процессы в регионе сформировать фундамент для подъемной фазы экономического цикла. В заключении проанализированы позитивные тенденции, которые можно достичь при условии успешной реализации мер оздоровления, предложен перспективный, по мнению автора, инструмент преодоления региональной депрессивности в ключе реализации комплексной программы развития.

Управление предприятием в системе обеспечения экономической безопасности Негреева В.В., Щелакова В.А. , Алексашкина Е.И., Ершов Л.С.

Тема предприятий всегда актуальна, но в настоящее время ее значимость возрастает в связи с тем, что введеные против Российской Федерации санкции принципиально меняют условия его существования, как следствие, возникает проблема управления по обеспечению экономической безопасностью. Но наша задача определить проблемы и факторы, влияющие на управление предприятием в системе обеспечения его экономической безопасности. В связи с этим управление предприятием в области экономической безопасности рассматривается не только с позиций правового регулирования, но и на основании принципов безопасности, предложен ряд задач для комплексного управления и анализа предприятия. Проблематика стратегического планирования актуальна в управлении социально-экономическими процессами, так как вопросы управления предприятием носят острый характер и требуют комплексной разработки и изучения условий, формирующих угрозы в различных сферах хозяйственной деятельности. В статье изучен и представлен анализ внешних и внутрених угроз. Приведены статистические данные наиболее часто встречающихся атак на информационную, финансовую, экономическую и экологическую безопасность. Обеспечение конкурентоспособных позиций остается за каждым предприятием, но результаты применения того или иного концептуального подхода будут зависеть от научной обоснованности трактовки понятия проблем и факторов, воздействующих на управленческую деятельность предприятия. В работе предложена модель влияния и взаимодействия цифровой безопасности на иные ее виды.

Разработка концепции цифровой трансформации системы управления социально-экономическим развитием региона Крайнего Севера Зайченко И.М. , Смирнова А.М. , Шаронова А.Д.

В данной статье приводятся аргументы о необходимости реализации цифровой трансформации, а также о необходимости внедрения инновационных технологий в систему управления социально-экономического развития регионов Дальнего Севера. Согласно принятой государственной программе «Цифровая экономика Российской Федерации», направленной на создание необходимых социальных и экономических условий в целях повышения конкурентоспособности, улучшения уровня жизни граждан, а также обеспечения экономического роста, в настоящее переход на цифровую систему управления происходит не только передовыми производственными предприятиями, но и социально-экономическим развитием отдельно взятых территорий и регионов. Исходя из последних тенденций возрастания интереса как со стороны государства, так и некоторых исследователей к развитию северных территорий в качестве объекта исследования была выбрана область Дальнего Севера, как региона, в котором наименьше применяются передовые системы управления. В статье сформирована классификация основных инструментов цифровой трансформации систем управления регионом, проведен сравнительный анализ, выявлены преимущества и недостатки. Основываясь на один из передовых инструментов управления предприятием, такого как использования сбалансированной классической системы показателей представляется общая схема реализации цифровой трансформации социально-экономического развития Дальнего Севера. Этот инструмент регионального воздействия включает как экономические, так и неэкономические показатели. В процессе анализа выявляются риски, которые могут возникнуть в стадии перехода от действующих управленческих систем к их цифровой трансформации. Результатом этого исследования является разработка общей концепции регионального набора индикаторов для развития регионов на Севере, который основан на применении сбалансированной системы при цифровом преобразовании экономики.

Применение метода аналитических иерархий для решения задач формирования взаимосвязей реального и финансового секторов национального хозяйства России Зуева О.А.

В работе автор обосновывает необходимость формирования объективного принятия управленческих решений при создании системы реального и финансового секторов, научного и высокотехнологичного подсекторов хозяйства России на базе гипотезы отрыва между ними, а также гипотезы опережающего развития хозяйства. Выделен метод аналитических иерархий в качестве важного метода оптимизации принимаемых решений на основе комплексного векторного критерия, позволяющего оценить три программы формирования взаимосвязей рассматриваемых секторов хозяйства России (программа Минэкономразвития, Столыпинского клуба, автора). Сформирована декомпозиция задачи принятия решений в форме построения иерархической структуры в виде трёх уровней: первый (глобальна цель) – наращивание инновационного потенциала национального хозяйства России; второй (критерии) – рост пяти компонентов инновационного потенциала (финансовый; кадровый научный; научно-технологический; инновационно-производственный; экспортно-технологический потенциалы); третий (альтернативы) – выбор наиболее эффективной программы. Рассматриваемая методика аналитических иерархий позволяет на первом этапе на базе экономико – математической модели – матрицы суждений для элементов инновационного потенциала по данным шкалы от 1 до 9 обозначить наиболее ценные компоненты, а на втором этапе – построить пять матриц суждений, выявляющих более эффективную программу по элементам инновационного потенциала. Разработанный статистический критерий позволяет согласовать суждения относительно важности критериев и (элементов инновационного потенциала) и выбора наиболее эффективной программы при их попарном сравнении. Сформулированы статистические значимые выводы о приоритете реализации авторской программы, ориентированной на возрождение реального сектора на базе структурной перестройки хозяйства России с целью реиндустриализации, финансирования науки, научных исследований и разработок, а также осуществления инновационного прорыва, обеспечивающего устойчивое развитие и безопасность.

Экономика замкнутого цикла: анализ уровня осведомленности бизнеса в странах региона Балтийского моря Сергиенко О.И., Павлова А.С., Савоскула В.А. , Карвинен М. ., Сорвари Я. ., Вайра О. ., Марис К. ., Карл Х. ., Сакари А. .

Экономика замкнутого цикла – это модель производства и потребления, которая включает в себя обмен, лизинг, повторное использование, ремонт, восстановление и переработку существующих материалов и продукции в течение максимально длительного срока. При этом жизненный цикл продукции увеличивается. В отличие от традиционной линейной экономической модели, основанной на принципе «бери, делай, выбрасывай», экономика замкнутого цикла основана на представлении, что все отходы можно рассматривать как ценные ресурсы в почти замкнутом цикле, в котором продукция и материалы, имеют высокую ценность. На практике это подразумевает сокращение отходов до минимума. Современные знания и достижения в области ресурсной эффективности и экономики замкнутого цикла на уровне промышленных предприятий были изучены в компаниях в странах региона Балтийского моря – Финляндии, Швеции, Латвии и России (Санкт-Петербург) в рамках двух международных проектов-партнеров «ERREC 2.0; Экологическая ответственность и ресурсная эффективность» и «LARELICE-P; Исследование ресурсной эффективности, ведущей к циркулярной экономике», которые были реализованы одновременно в 2017–2018 гг. при финансовой поддержке европейской программы Intereg Регион Балтийского моря и Шведского института, соответственно. Оба проекта были выполнялись при активном сотрудничестве пяти университетов: Университета Аалто (Финляндия), Университета прикладных наук Лахти (Финляндия), Университета Евле (Швеция), Латвийского университета, г. Рига и Университета ИТМО (Россия). Основной целью проектов являлось повышение уровня образования среди молодежи, гарантирующего квалифицированную рабочую силу. Задачи проектов включали изучение новых технологий, инноваций и моделей совместной деятельности компаний и вузов для развития компетенций в области экономики замкнутого цикла и ресурсоэффективности в участвующих регионах. В рамках проектов был проведен опрос 51 компании в четырех странах для оценки текущих знаний в области экономики замкнутого цикла, достигнутых результатов по повышению ресурсной эффективности, а также возможностей сотрудничества университетов и компаний. В качестве наиболее важной концепции, ведущей к циркулярной экономике, респонденты выбрали устойчивое развитие в целом (включая такие понятия, как социальная/экологическая/экономическая устойчивость, корпоративная социальная ответственность, справедливая торговля и т. д.), данный вариант выбрали 78,43% компаний. Следующими по значимости компании выбрали: эффективность использования ресурсов (минимизация отходов, энергоэффективность, эффективность использования материалов и т. д.) – 76,47%, предотвращение загрязнения воздуха и почвы – 39,22%, очистка сточных вод – 29,41% и смягчение/ адаптация к изменению климата – 21,57%. Полученные результаты способствуют улучшению обмена знаниями между университетами и компаниями, предоставляют ценную информацию о необходимых трудовых компетенциях и могут привести к развитию сотрудничества между балтийскими, скандинавскими и российскими компаниями и университетами.

Адрес редакции:
191002, Санкт-Петербург, ул. Ломоносова 9, оф. 2132

Информация 2007-2019, все права защищены
Разработка © 2013 Отдел разработки Интернет-решений НИУ ИТМО
Яндекс.Метрика